中国民生投资5亿美元债券违约乃今年迄今最大一宗

中国大陆唯一“中国”字头的民营投资公司中国民生投资（简称中民投）日前宣告，下个月到期的一笔5亿美元债券，公司未能到期兑付，反映这家规模庞大的金融民企，财政困局进一步恶化。

中国民生投资有限公司成立仪式，2014年。 网络图片

中民投在5月份时已经发出公告称，该公司另一笔“18民生投资SCP005”应于5月28日兑付本息，由于公司动性紧张，“本期超短期融资债券到期兑付存在不确定性，公司正在积极筹措偿债资金”。

中民投日前公告，公司未能如期兑付8月2日到期为期3年的一笔5亿美元债券的本金和利息。这笔利率为3.8%的付息债券，由中民投的离岸附属公司“Boom Up Investments”所发行。截止星期五为止，华尔街日报引述香港一家债券贸易商指出，这笔债券面值已下跌差不多三分之一，意味违约风险极高。

中民投涉及的业务包括保险、地产、飞机租务以及其他行业，2014年由59家知名民营企业发起设立的大型投资公司，注册资本500亿元人民币。集团形容自己是“中国领先的全球化大型投资集团”，投资的板块都与中国经济发展政策相关，包括一带一路的基建项目。它同时也是百慕大注册的Sirius International保险集团的大股东。

据华尔街日报报道，集团与中国的民生银行并无关系，但民生银行的前行长、董事长董文标，在离开民生银行之后，曾出任中民投的主席。董文标去年辞去中民投主席一职，但仍然保持董事职位。

报道指，中民投陷入财困的原因，外界了解不详，但一名前雇员曾表示，集团流动性紧张是因为它使用短期债务来融资长期性的资产项目。

报道引述本地评级机构“上海新世纪资信评估投资服务”发表的报告指出，中民投的营业额去年上半年下跌一半到144亿元人民币，而利润亦滑落77%到12.6亿元人民币，集团的负债总额在三年内已增加134%到去年6月底的2321亿元人民币。集团当时的资产大约是3096亿元人民币。

另根据标普全球评级6月2日的报告指出，中民投2019年至今的债务违约已达23.5亿元人民币。同一月份，另一家国际评级机构惠誉表示，中民投“持续加剧的流动性危机”，将对Sirius International造成负面影响。

中国企业发行债券集资近年一直有升无减，但违约事件亦大幅增加，据标普评级指出，今年迄今已有接近50家公司为数330亿元人民币的债券违约事件，而一旦中国经济倘若持续冷却，预期更多违约事件将在下半年发生。